4月24日,北方华创获中泰证券买入评级,近一个月北方华创取得7份研报重视。
研报估计2023-25年公司完成经营收入221/300/396亿元,同比增加50%/36%/32%;完成归母净利润39/54/72亿元,同比增加66%/40%/32%。研报以为,北方华创由七星电子和北方微电子战略重组而成,渐渐生长为以半导体设备为中心,布局真空配备和精细元器件范畴的本乡设备厂商龙头。公司在IC设备里掩盖刻蚀、薄膜、热处理、湿法清洗等多个环节,且在每一环节单项设备上均居国产榜首队伍,公司全体掩盖设备占全体设备价值量比重有望过半。北方华创在ICP刻蚀、PVD等拳头产品上,其技术优势稳居国内领头羊。公司连续完成外延、去胶、PVD工艺全掩盖,在刻蚀范畴推出双大马士革CCP刻蚀机、在CVD范畴推出多款ALD设备,闪现了公司长时间高强度研制后的厚积薄发。
危险提示:下流大型晶圆厂扩产没有抵达预期;职业竞赛加重;职业规划测算误差危险;研报运用信息更新不及时。